2023年国内首份权威ESG评级报告出炉,为企业ESG改善带来哪些启发?

ESG理念在全球市场的地位日渐主流化，中国作为二大经济体，一直在推动ESG的实践，积极借鉴海外先进的发展经验；又因为中国的特殊国情，在落地ESG实践时必须结合国内的发展现状与目标，如“双碳”目标、乡村振兴战略及共同富裕目标等。

可持续发展理论定义为：“既能满足当代人的需要，又不对后代人满足其需要的能力构成危害的发展。2002年中共十六大把“可持续发展能力不断增强”作为全面建设小康社会的目标之一。可持续发展理念的发展也是推动ESG前进的重要推手，被本次的《报告》列入核心理论范畴。

经济外部性理论：负外部性会使企业面临政策风险，正外部性会提升企业价值并给企业带来声誉资产。秉持ESG理念的企业会减少其负外部性行为，增加正外部性行为。此次《报告》的ESG评价模型构建，运用了经济外部性理论，对当前主流的评价体系做出了突破，此次ESG评价更加重视企业经营发展对社会环境的正向价值与贡献。

利益相关方理论：企业的利益相关方包括企业内的股东、债权人、雇员、消费者、供应商等交易伙伴，也包括企业外部的、本地居民、本地社区、媒体、环保主义等的压力集团，甚至包括自然环境、人类后代等受到企业经营活动直接或间接影响的客体。企业在运营管理过程中，不仅需要考虑内部利益，还需要考虑对外部群体的影响，以及外部群体的期望和对企业的

影响。

以这三大理论为基础支撑，形成了《报告》的ESG评价模型。

过去我国的ESG发展，大多从“E环境”的角度出发，尤其是以双碳“碳达峰 碳中和”为目标，而在“S社会”“G治理”方面并未有统一的纲领性指标。本次《报告》的评估标准与以往的企业ESG评估不同，对标国际性文件，包括全球报告倡议组织《GRI标准（2021版）》、香港联合交易所《环境、社会及管治报告指引》等，以及充分考虑国内外主流ESG评价体系标准，比如明晟（MSCI）、标普全球（S&P Global）、中证、国证等。

结合我国国情，Zui终设定ESG评价议题，并细化通用指标体系和分行业指标体系。指标体系总计包含3个一级指标、19个二级指标和127个三级指标。考虑到我国当前发展阶段和国家政策，ESG评价指标内突出强调了中国特色的议题，包括现代产业体系建设、新型工业化建设、乡村振兴、区域协调发展、“一带一路”、创新驱动、促进就业、应对公共危机、信息安全、公共服务特色指标。也参考MSCI等评级机构，为降低各行业之间ESG评级的不平衡性，参照国民经济行业分类（GB/T 4754-2017），根据各行业特性分配适合的ESG评价议题。

本次《报告》ESG评价筛选了2023年4月30日市值规模30%，且已发布ESG报告的企业，并通过综合筛选，Zui终选出855家上市公司作为评价对象。本次《报告》的评价信息来源主要包括企业公开信息和第三方信息。企业公开披露的信息包括但不限于企业的ESG报告（以及年报中的ESG披露内容）、企业社会责任报告、各类ESG主题专项报告，以及各类国家机关（国家市场监督管理总局、生态环境部等）和信息数据库（如Wind、迪博等）。

根据各行业性质分配不同的评价指标，并且对指标赋予权重。根据企业有无采取行动进行打分，以及与行业内横向比较进行打分。还参考了恒生发展指数的评价方法，记录企业的负面事件，并根据事件严重性进行扣分，得出Zui终的评价结果。根据企业评分，划分为八个等级，表示企业的发展等级。根据评分区间也可以看出，已经有企业获得五星+级，处于领先区，仍有企业未将ESG发展加入企业核心发展理念中，仍处于“起步”甚至是“旁观”的落后区。

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根据Zui终的评级结果，选拔出表现优异的100家上市公司入选“中国ESG上市公司先锋100”，包括中国移动、华润电力、中国石化、宝钢股份、复星国际、伊利股份、中国平安、吉利汽车、蒙牛乳业、迈瑞医疗等多家企业，遍布各行各业。

整体看来，国有企业ESG评分表现领先，得益于国务院国资委对ESG工作的高度重视。民营上市公司也是紧跟国际趋势，在ESG发展各方面奋起直追。国有企业和大型上市企业起到了良好示范作用，也为其它中小企业的ESG发展提供了借鉴。根据“先锋100”榜单，每个行业对环境、社会、经济的影响不同，ESG整改的侧重点也不一样；如果能够将 ESG发展的理念融入到公司的日常运营中，那么各个行业都能够塑造出自己独特的公司 ESG优势，并取得出色的ESG成果。

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国际ESG评价体系，主要的考察点包括环境因素：生物多样性、气候变化、污染排放和资源利用、水资源的使用等；社会因素：客户责任、产品健康与安全、人权及团队建设、劳动标准、供应链等；企业管治因素：反腐败、企业管理、风险管理、纳税透明度等。

而本次《报告》的ESG评价体系不仅包含如上这些因素，更是立足于本土，结合我国的经济发展现状和政策引导，设定了“中国特色ESG指标”。这些特色指标包括现代产业体系建设、新型工业化建设、乡村振兴、区域协调发展、“一带一路”、促进就业等。企业未来在开展ESG实践时，除了要考虑国际上现行的因素外，还应该关注国内的特色议题，思考如何结合本土化因素发展ESG。

乡村振兴是中国经济发展和现代化建设的重要战略，实施乡村振兴战略，必须坚持农业农村优先发展，坚持乡村全面振兴，坚持人与自然和谐共生，坚持因地制宜、循序渐进。

乡村振兴的战略，既体现了对于环境的保护，因地制宜的发展理念（呼应了“E环境”议题）；也体现了对于农民地位的认可，对于农民就业与生活经济水平的保障（呼应了“S社会”议题）。在本次评价范围内的上市公司，对乡村振兴进行了积极的参与，采用了基础设施建设、扶持特色产业、开展技能培训、设置扶持基金等多种形式的帮扶方式，对乡村产业、人才、文化、生态、组织等全面振兴做出贡献。

例如伊利股份（600887.SH）在牧区的工厂运营，大力扶持当地的农牧民致富，以及解决劳动力就业。劳动者可在本地发展，实现幸福生活的助力家乡发展。伊利还建立了一套与农牧民利益共享、风险共担的利益纽带，成功地带领560万农户和农牧民走向了脱贫之路。

“一带一路”是“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”的简称，依靠中国与有关国家既有的双多边机制，借助既有的、行之有效的区域合作平台，高举和平发展的旗帜，积极发展与沿线国家的经济合作伙伴关系，共同打造政治互信、经济融合、文化包容的利益共同体、命运共同体和责任共同体。中国企业在经济发展、文化交流、国际合作等方面共同促进“一带一路”的实现。

“一带一路”核心理念：和平合作、开放包容、互学互鉴、互利共赢，这一理念与 ESG发展的诸多主题相吻合，企业在推进一带一路建设的也在推进企业 ESG发展。中国的大企业在“一带一路”建设中发挥龙头作用，通过贸易，投资，金融，基础设施建设，为世界的可持续发展贡献 “中国的力量”。

例如中国通号（03969.HK）主动与“一带一路”沿线国家政府战略对接，充分发挥自身产品优势，依托匈塞铁路、雅万高铁等中国标准成套输出的成功范例，不断拓展关键地区的标志性项目，实现“中国方案”的对外输出，为促进中国高速铁路“走出去”做出应有的贡献。中国通号承担雅万高铁全线通信、信号、 防灾、信息等相关工程施工任务， 大大缩短从首都雅加达至万隆的时间，为两地人民的生活提供了极大的便利。雅万高铁项目的成功实施，创造了中印尼务实合作的新纪录，将为两国各领域合作特别是基础设施和产能领域的合作树立新的，雅万高铁也是中国高铁海外第一单。

双碳目标

随着2030年“碳达峰”与2060年“碳中和”目标政策体系的出台，应对气候变化已经被列入了国家战略。分析发现，26家“先锋100”企业制定了落实“双碳”目标的专项制度，近90%的公司都是以“双碳”为主题制定了自己的目标、策略、计划或者行动方案。

以“先锋100”前列的华润电力（00836.HK）为例，华润电力按照国家统一部署和相关要求，每年度制定符合自身特点的“双碳”目标，且将目标排放量按照排放源细化分类，并且在财年末期进行目标完成度核对。为了完成制定的排放目标，华润电力参考气候相关财务信息披露工作组(TCFD)的建议框架，从治理体系、应对策略、风险管理、目标跟踪管理四大领域披露气候相关的工作计划和成果。

华润电力大力发展清洁能源，持续布局规划风电、光伏等清洁能源建设， 着力提升清洁发电装机规模，在华润的努力下，2022年度风电、光伏、水电的权益装机容占比达到了32.3%。2022年华润电力投入低碳技术研发资金共计2.9亿元，持续探索低碳技术，控制二氧化碳排放，大力发展碳捕集、利用与封存 (CCUS) 技术。

本次《报告》的发布，也给国内企业一个提醒。此前国内的企业往往迎合，提升国际ESG评级外；《报告》发布以后，为国内企业制定了一个清晰的 ESG实施框架，引导公司根据自身的经营地域和经营范围，结合中国特色的ESG价值观，改善ESG绩效。